A finanszírozás évek óta az elsődleges akadálya a növekedésre törekvő éttermek számára, akik új helyeket szeretnének építeni és növelni üzleteik számát. A hagyományos lehetőségek korlátozottak voltak: adósságfinanszírozás vagy kockázati tőke, amelyek közül egyik sem készült a segítségükre az ingatlanportfóliójuk terjesztésében.

Az adósságfinanszírozás nehézkes garanciákat és hosszadalmas üzleti múltat igényel. A kockázati tőke gyakran azt kéri az tulajdonosoktól, hogy egy darabot áldozzanak az egyenlő részesedésből minden alkalommal, amikor új helyet akarnak építeni. Emellett olyan magas elvárásokkal jár, amelyekre a téglából és cementből épült fogalmaknál irreálisak. Ezek a márkák általában lépésfunkciót követnek növekedési görbéjükön a kapacitásbővítési korlátozások miatt.

Ez azonos dinamika igaz a legtöbb szolgáltatásalapú kiskereskedelmi vállalkozásra is. Ez volt a helyzet Neha Govindraj számára, amikor a Glowbar 30 perces arctisztító koncepcióját skálázta, amit 2018-ban indított el, miután elhagyta a Bain & Company vállalatnál betöltött menedzsment-konzultánsi pozícióját. Amikor a bőrápoló kezeléseket nyújtó vállalkozása jövőjét tervezte, rájött, hogy a téglából és cementből épült üzleti terjeszkedés finanszírozására vonatkozó lehetőségek elégtelenek.

„Amikor kihagyod a kockázati tőkét és az adósságfinanszírozást, minden másféle megoldás kicsit zsákmányolósnak tűnik” – mondja. „Arra gondoltam, vajon tervezhetnénk-e egy olyan eszközosztályt az vállalkozók számára?”

Ez az elképzelés az Bonside mögött, amely egy finanszírozási platform éttermek és más téglából és cementből épült vállalkozások részére, amelyek fenntartható növekedésre ösztönzik és jutalmazzák az egység-gazdaságot. Govindraj az üzletet a Megismételhető Bevételek Szerződéseivel (RRAs) struktúrázta, amelyek révén a vállalkozások gyors és zökkenőmentes hozzáférést szereznek tőke nélküli tőkéhez a bevétel egy kis százalékáért cserébe.

A Bonside nem örökre gyűjti össze az értékesítést és fix cash-on-cash megtérülést állapít meg minden vállalkozás számára. Általában a vállalkozások 3-5 évnyi visszafizetést néznek szembe, havi bevételük átlagos 1-3 százalékával. Govindraj szerint az RRAs megtestesítik a kereskedői pénz előírásai és a hosszú lejáratú hitelek között lévő arany középutat. Ez elegendő időt biztosít a tőke felhasználására és a kiépített infrastruktúra megtérülésének megtekintésére, miközben a visszafizetés előre látható időablakban történik. Mivel a fizetések az üzleti szezonális jellege szerint változnak, az RRAs-t mint szerkezetet használó tőkeforma illeszkedik az éttermi üzleti műveletekhez.

A Bonside azon feltörekvő koncepciókra összpontosít, amelyeknek legalább két helyük van és éves bevételük 2 millió dollár, összekapcsolódva a pénztárgép- és könyvelőrendszerükkel, hogy átfogó képet kapjanak a meglévő helyek teljesítményéről. A vállalat több mint 4 millió dollárt gyűjtött be tőkefinanszírozás formájában annak érdekében, hogy további adatalapú kockázatértékelési képességeit javítsa. Govindraj konkrétan olyan lehetőséget lát a költségadatok körül, hogy hogyan van strukturálva.

„Arra összpontosítunk, hogy építsük az mérnöki csapatunkat és technológiát fejlesszünk kockázatértékelési folyamatainkhoz, hogy az idő múlásával az összes költségadatot normált nézetbe rendezhessük” – mondja. „Ha a költségadatok nagyon jól strukturáltak, még inkább támogatható leszel, és még több hozzáférést biztosíthatunk számodra a tőkéhez.”

A kvalifikált vállalkozások számára két formában érkeznek a befektetések. Van egy alap a nagyobb befektetők számára, amelyet a Bonside az ügyek között oszt ki, valamint egy növekvő piac a magánszemélyeknek, akik akkreditált befektetőként egyedi ügyletekben vesznek részt.

A vállalat a béta verzióból való kilépéskor, júniusban indult, több mint 200 taggal, és több mint 500 jelentkezés érkezett befektetőktől, akik szeretnének csatlakozni a piachoz. Az eddig elosztott 3 millió dollárt 10 ügyletre és több mint 100 koncepcióra használták fel.

„Általában ügyleteink hibridet képviselnek, az alap elosztása mellett a magánhálózatunkon keresztül” – mondja Govindraj. „Az az oldalunk igazán népszerű és a tőkeállományunk növekszik. Ugyanez áll a vállalkozásoldalra is.

Több tőkét fektetünk be.

Egy korai sikertörténet a JoJo’s ShakeBAR, egy feltörekvő koncepció, amit a vendéglátóipari veteránok, Robbie Schloss és Nick Thayer alapítottak. Specializálódnak a túlzottan díszített rántott húsokra, emellett pedig teljes bárszolgáltatást kínálnak a hagyományos menzai ételek felemelkedett változataival. A Bonside összefogott a JoJo’s-szal, amikor a hatodik egységüket nyitották meg Orlandóban, és a hely megnyitása előtt pénzügyi partnerként csatlakozott a vendéglátóhelyhez. Hat hónappal később a JoJo’s 30 százalékos növekedést tapasztalt bevételében, ami az Orlandóban februárban megnyitott hely sikeres megvalósulását jelentette. Govindraj szerint a Bonside egy második finanszírozási partnerséget kezdeményezett, amely képes gyorsabban és erősebb feltételekkel lépni. Két héten belül finanszírozták a vendéglátóhelyet újra a második egységük előtt Scottsdale-ben, Arizona államban.

"Szerintem a JoJo's szempontjából az elgondolkodtató dolog a tőkehozzáférés volt a gyors időrendben" - mondja. "Mondtuk nekik, 'Ismerjük az üzleteteket és nagyon gyorsan képesek lehetünk kiértékelni. Már megválasztott befektetőink vannak, akik belevásároltak a koncepcióba, így visszaküldhetjük nekik a feltételeket és második részletű finanszírozást végezhetünk.'"

A Bonside által finanszírozott más koncepciók közé tartozik a Matchaful, egy wellness márkával működő hat kávézó az egész New York-i régióban, és a Bourke Street Bakery, egy ökológiai kovászkovászolt pékség, amely öt helyszínnel rendelkezik New York-ban és New Jersey-ben. Jövőbeni terveik között még sok más is szerepel. Az élelmiszer- és italfogyasztással kapcsolatos koncepciók jelenleg a platform növekvő piackutatásának felét teszik ki.

A Bonside által létrehozott eszköztár kevésbé helyettesíti a kockázati tőkét, mint inkább egy új eszköz, amelyet kifejezetten abból a célból terveztek, hogy támogassák az egységük bővülését. A cég olyan tőkét kínál, amelynek célja a téglából és habarcsból történő terjeszkedés támogatása, így más módokkal is költhetik a vállalkozások a kockázati tőkét - például többet a felvételre és a vállalati növekedésre, kevesebbet pedig a fizikai helyszínek kialakítására.

Ahogy a cég egyre több éttermet és más szolgáltatásokkal rendelkező kiskereskedelmi koncepciót köt szerződésbe, Govindraj beszélgetései az üzletvezetőkkel és vállalkozókkal egyre inkább arra összpontosulnak, hogyan illeszkedik a Bonside finanszírozása a tőkekészletükbe.

"Ha nyereséges vállalkozás vagy, akkor vannak bevételi forrásaid a működésedből, és talán van némi tőke a részvényesektől" - mondja. "Most pedig egy harmadik darabot kapsz a kirakós játékhoz, ami a Bonside finanszírozása. Meg tudod hosszabbítani a részvényesek tőkefinanszírozásának futamidejét, ha gondoskodsz arról, hogy okosan használod az összes eszközt. Minél többet hosszabbítasz meg, annál nagyobb részesedése lesz az üzletedben.